P2P的借款利息真的很高吗？

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前段时间陆金所代销项目出现逾期，很多人慌了，声称：陆金所都逾期，P2P不能投了。最近钱宝网暴雷，大家又不淡定了，纷纷留言：钱宝网雷了，P2P还能投么？

真是风声鹤唳，草木皆兵。其实严格来说，上面两桩事件跟P2P真没多大关系。陆金所非网贷业务项目逾期、钱宝网骗局为什么会让普通的网贷投资者如此害怕呢？

我想，很重要的一个原因是很大一部分投资者不了解什么是网贷，更不明白网贷存在的合理性，甚至将网贷直接等同于投机、骗局，面对负面事件的时候自然会慌。

其实，P2P网贷是个不错的金融创新，一方面能缓解中小企业融资难的困境，另一方面也给不少小白投资者提供了简单易上手的投资途径。

工具是中性的，关键看怎么用谁来用，用坏了就是非法集资，用好了那是利国利民。

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P2P网贷的合理性

相信绝大多数人都有借钱的经验，无论你处在什么阶层，缺钱都是近乎永恒的命题。

据统计截止到2017年11月底，P2P行业历史累计成交量已突破6万亿，活跃借款人数超500万，这个市场有多大不用多说了。

要承认的是，网贷行业的出现一定程度上确实缓解了大众融资难的困境，毕竟银行能够覆盖的仅仅是一部分征信较好的人。

大家可以想一下如果没有网贷行业，这500多万人通过什么途径能借到所需的贷款呢？

要么是小贷公司，借款成本一般在20%-50%之间甚至更高；要么就是民间的高利贷，而低门槛、易操作的网贷的出现恰好填补了这一部分空白。

一方是500多万人的借款需求，另一方是400多万人的投资需求，P2P平台作为连接两者的桥梁，本身的定位是值得肯定的。

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P2P借贷利息为什么如此高

先来说明一点，不少投资人认为P2P借款综合成本高，其实是以银行借贷成本为参考的。

相对于银行的借贷成本，在网贷平台借钱的综合成本确实不低，但相对于民间借贷的综合成本来说，却是持平甚至稍低的。

为什么P2P的借款利息会远远高出银行呢？

一方面当然是因为借款人资质相对较差，逾期甚至坏账的风险相对较高，根据风险定价，借贷成本自然也会走高。

另一方面是缺少融资渠道所致。由于征信缺失或者资质较差很难从银行借到钱的情况下，借款人相对处于弱势地位，放款方自然会提高借贷成本。

这也解释了网贷平台从开始出现到现在利率不断下行，场内的放贷机构越少，借贷成本越高，而随着越来越多的P2P平台入场，借贷成本就会不断下降。

还有就是P2P借贷的效率高。想要借钱越快到手，就要承受相对较高的利息，这个道理相信大家都懂。

所以综合来看，网贷的借款成本高自有其合理的原因，综合年化利息15%-36%并非部分投资者认为的畸高，尤其是在今年的监管下，借贷成本已回归到相对正常的水平上。

不少人质疑，既然借款人资质较差，岂不是风险很大，不可控制？不见得，接着我们来看看几个资产类型风险风险系数。

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P2P借款风险几何

P2P网贷行业资产端可以分为个人借贷和企业贷两种。我们首先来看看个人借贷。

根据监管，个人借贷额度在20万以内。目前P2P平台这部分资产基本分为3个层级。

一种以消费分期为代表，结合电商平台，借款额度多为1万以内，期限比较多样，从3月到3年不等。

由于有特定的消费场景，借款额度较低，6月以上大多采用等额本息的方式还款，虽然看上去年化利息较高，但是绝对利息较低还款压力较小，实际上风险比较可控。

比如某借款人买手机借8000块一年，每月还款几百块，就还款能力来说要求并不高。

另外一种借款额度稍大，借款金额多在1万到10万之间，借款期限普遍偏长，多为1年到3年，金额越大，期限越长。

这种类型借款人能承受的借款成本稍低，年化利息多在20%上下，且多是征信较差或者征信空白，从银行很难借到钱的用户。

比如借款8万元，期限3年，月还款额多在3000元到7000元之间，此类贷款多为线下审核，平台风控会比较谨慎。

最后一种则为额度较大的短期借贷。一般是经济能力较强的短期资金周转所需。风险相对稍高，一般需要车、房等抵押物。

比如借款10万到20万，借款期限1个月到6个月，风险相对上述两类稍高，需核实抵质押物质量、变现以及借款人财务状况、隐性负债等情况。

个人借贷是P2P行业重点业务且风险相对可控，只要平台针对产品的特点将风控工作做到位，排除恶意骗贷人群，基本不会发生大的风险事件。

接下来看看企业贷。企业贷情况比个人信贷要复杂的多，风险也偏大。不过限额政策颁布后情况整体有所好转。

企业贷一直是投资者比较担心的资产类型，不少人都会想，实体行业不好做，如何能够承担的起动辄黏糊20%-30%的借款成本呢？

这里有两个关键词：季节性、阶段性。

比如很多行业有淡季和旺季，旺季自然有更大的资金需求，也能够承受一定高成本的借贷资金，毕竟会有回笼资金来支撑。

再来看看阶段性，不少供应商都会因为账期影响资金的周转速度，这时候质押票据或者货物账单获得周转资金也是正常的。

其实能够承担年化15%-30%的场景很多，就算是票据质押，若借款方急需资金周转，借款1个月以内，负担10%-18%的借贷成本也不足为奇。

说到底，很多人觉得P2P借款利息高，是没有结合具体的市场情况来分析，很多时候冷冰冰的几个数字并不能反映借贷双方的真实情况。

只有了解市场借钱有多难，借钱的具体场景和条件是什么样的，你才能真正明白P2P所谓的高利息是怎么一回事。

也只有对这些有基本的掌握，你才会对投资P2P有客观的认知，不至于一点风吹草动就胆战心惊，也不至于危机在眼前而毫无察觉。

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