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特朗普放大招!美国大幅减税 中国该如何应对

作者:汪本良注册会计师 来源:汪本良注册会计师 公众号
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12-05

    上任一年,特朗普终于打了个漂亮的翻身仗。

当地时间2017年12月3日凌晨,在各方的持久博弈中,参议院以51票赞成、49票反对的结果通过了共和党长达500余页的税改方案。

在美国的舆论界看来,这不仅意味着特朗普和共和党的重大胜利,更是30多年以来对美国税法最大的一次调整。根据最新通过的税改法案,美国的公司税率将从35%下调为20%,个人所得税也会有不同档级的下调。

美国,世界第一大经济体,全球资本市场的核心腹地,它的大幅度财税改革,无疑将对世界经济产生极大的外溢影响。

政策

美国的税改,最直接的影响主体,当然是美国经济。

大家都知道,现阶段,国家进行宏观调控的手段主要有两个:一是财政政策,通过增加/减少税收来影响市场里的现金量,以此抑制经济过热或刺激经济发展;二是货币政策,主要是各国的中央银行通过提高/降低本国货币的汇率,影响企业等的生产成本,从而调节其经济活动热度。

而在日本、欧洲等国长期的零利率甚至负利率的货币政策,依然难以刺激经济发展的情况下,美国此次的财税改革,则被寄予厚望。

最直接的理解,税负的减少,也就意味着居民可支配收入和企业生产经营成本的下降,这无疑会刺激居民消费,同时增加企业利润,促进企业再投资,增强经济活力。

美国的税收基金就估计,这一计划将令美国国内实际生产总值增加逾9%,实际薪酬增加8%,此外还能创造至少200万份新的永久的全职工作。特朗普则更是豪言壮语:“这是今年给所有美国人的圣诞大礼!要平均给每个美国家庭每年省税1182美元!”

当然,税制改革,十分复杂,非三言两语可以说清。总得来看,美国这次税改有这么几大看点:

首先,“属人制”改成了“属地制”,就是说只要在海外已经缴税,美国企业转回本国就不用再缴。此举被广泛认为会刺激美国企业利润的回流。

此外,税率等级得到极大简化,多个税收被取消,包括遗产税、替代性最低税ATM等。同样能够鼓励更多的经济活动。

但同时,包括美国部分议员在内的一些声音也认为,减税将会给美国政府带来巨大的财政赤字。此前,据独立税收政策中心估算,众议院版本的税改议案将在未来十年内为美国增加1.3万亿美元的赤字。在美国政府能否承受这一点上,仍在存在很大的不确定性。

不过,这些都只是部分人士的判断,围绕这些判断,同样存在很多争议。事实上,目前的版本也并非最终版本,参议院通过的法案与上个月众议院所通过法案间,仍有一定的区别。未来具体会有哪些变化,什么时候实施,尚需等待。


  对中国的影响

很重要的一点是,随着世界经济全球化进程不断加速,已经没有一个国家可以独立于其他国家的经济活动,一国的财政货币政策也将对他国经济产生深远影响。对于美国这样一个拥有高度开放的金融市场和强货币的国家来说,其影响更甚。

作为世界第二大经济体,拥有高达3万亿美元外汇储备,对经贸依赖程度很高的国家,中国,无疑美国这波税改外溢影响范围中,是最受关注的国家之一。

著名经济学家、商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育认为,从理论上来说,美国的税改政策对中国的影响主要是两方面,一是资本流动冲击,二是货币政策带来的后续影响。

首先,根据其最新的税改方案,美国的企业所得税将从35%下调至20%,这也就意味着企业的经营压力将大幅下降,这就在很大程度上,驱使美国在海外的留存利润大规模回到国内,刺激美国企业撤离中国市场。对我国的国际收支、外汇储备、人民币汇率都会产生较大的潜在冲击。

其次,必须要指出的是,美国的减税政策,是基于美国“加息+缩表”的财政政策基础之上的,这一套组合拳打出,无疑会影响其他国家的基础货币投放。怎么理解?所谓加息,就是提高美元汇率,美元升值,那么人民币就变相贬值了嘛。缩表原理也相似,就是美联储要收回市场上过多的美元,总而言之,让原本就非常强势的美元变得更强,客观上也对人民币造成了贬值压力。

一般来说,这种货币政策和财政政策的“双杀”,会对别国产生一定“紧缩”的作用。而这种双倍的紧缩,不仅对初级产品(未经加工的原始产品)的行情,造成很大的下行压力,更会进一步带来资本外逃压力,对国际收支、外汇储备产生很大的冲击。

对于这一波冲击,我们不得不保持警惕。


汪本良注册会计师认为中国也应当减税进行应对,但是目前中国的财政支出较大,前几年国务院通过营改增、减少企业收费的方式进行了部分减税,个人认为即使这样,也不能与美国企业所得税率15%所抗衡,个人建议中国也应当大幅减税,企业所得税、个人所得税、社会保障税(社会保险费)减到美国同水平的税率或费率,增值税率也应当全面下降至10%以下,避免跨国企业或中国大型企业将税基转移至美国,但是这样中国的财政收入会大幅减少,另外年业务收入1000万以下的有限公司、合伙企业、独资企业可以实行企业所得税、合伙人或所有者的个人所得税按照营业收入进行核定征收,小型企业的税务申报成本和税务的征税成本(这样收入1000万以下的企业不用查账,可以减少查账人员,降低征税成本)、个人认为可以通过削减财政支出和发行国债的方式来应对,削减财政支出的手段以前不外乎减少吃财政的人和单位,但是个人认为不减人也可以,主要是削减各种经费,方法是所有的财政支出项目均需要取得税控的发票和税控的行政事业经费收据,每张发票收据进行认证比对,另外不允许年度进行突击花钱,预算也应当是零基预算。我看到某个城市的道路没有坏,每过几年就修一次,个人觉得频率太高,有些浪费。为什么中国目前很多假发票,金税三期以及全面营改增后,企业取得假发票很容易被查,但是为什么社会上还有那么多卖假发票的,经常能收到卖假发票的电话,说明现在还有单位在买假发票,企业用金税工程能够管住假发票,为什么不能对行政事业单位、军队、高校的开支也用类似金税工程对发票、行政收据进行管住。马上到年底了,有的行政事业单位的经费没有用完,年底又到了他们突击花钱的时候了,所以需要有效的削减财政支出,才能及时出台中国式减税政策。


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