【市值观察】17年上市公司市值与其他因素变动关系:上涨股票特征

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【市值观察】17年上市公司市值与其他因素变动关系:上涨股票特征

来源：牛牛金融　

　　2017年上市公司市值与其他因素变动关系总览：上涨股票的特征

　　牛牛金融   文/牛牛金融研究中心 

　　3467家A股公司主要是由100元以下市值的公司构成，占比约67%，而有3152家公司市值在300亿元以下，占比90.89%。其中50-100亿元之间的最多，占比近三成。

　　截止12月31日市值规模分布

数据：牛牛金融研究中心

　　2017年12月31日，A股总市值为63.13万亿元，该数值在年初为55.62万亿元，增幅为13.48%。若剔除2017年发行的新股，则市值从年初的55.62万亿元增加到59.99万亿元，增幅7.85%，可见新股发行对于市值变动的影响之大。

　　那么我们不禁问，市值增长的股票的其他特征都是怎么样的呢？本文将2017年上市新股剔除后综合看各因素与市值变化关系。

　　一、结构方面：

　　各证券板块市值变动

　　龙头和蓝筹驻扎的主板涨幅均在10%以上，中小板市值增长较小，创业板、警示板市值遭重挫。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　各指数板块市值变动

　　除中证500外，重要成分指数的股票整体涨幅均较大。

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　　各行业板块市值变动

　　得益于茅台、五粮液、洋河、伊利、美的、格力、海尔等绩优龙头，食品饮料、家用电器以54.08%、39.25%领涨。而传媒业、服装纺织业跌幅在20%以上。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　不同期初市值规模变动

　　根据2017年年初市值规模（期初市值规模）来看，期初市值规模和年度市值涨幅出现了惊人的线性正向变动：市值越大、涨幅越高，即强者恒强。

        不同企业类型市值变动

　　国企、央企股票涨幅较大，民企、集体企业负增长。（中央国资控制为中央国有企业、地方国资控制为地方国有企业、其余国家机构控制企业为国有企业）

数据：牛牛金融研究中心

　　不同省份市值变动

　　得益于茅台、伊利、顺丰，贵州和内蒙古企业市值涨幅最大。

数据：牛牛金融研究中心

　　不同年份市值变动

　　从成立年份方面看，成立于改革开放后、A股成立期间的公司类别，涨幅较为明显。

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　　从上市年份看，1990年、2016年上市的股票类别跌幅最大，1991年、2013年上市股票类别涨幅最大。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　二、财务方面：

　　收入规模与市值变动

　　以2017年前三季度收入规模分类别。收入规模和年度市值涨幅呈现一定的正向变动关系：在收入低于1000亿元时，收入越大、市值涨幅越高，但收入超过1000亿元后，该趋势则走反。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　净利润规模与市值变动

　　以2017年前三季度净利润规模分类别。净利润规模和年度市值涨幅也呈现一定的正向关系，净利润规模在10亿元以上的股票类别的市值涨幅均在20%以上。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　收入同比增长率与市值变动

　　以2017年前三季度收入同比增长率分类别。增长在30%-100%之间的股票类别市值涨幅最大，体现的是稳健。

        净利润同比增长率与市值变动

　　以2017年前三季度净利润增长率分类别。负增长的股票类别，市值跌幅较大，其余类别股票整体市值表现为上涨10%以上。

        净利润复合增长率与市值变动

　　2014-2016年三年净利润复合增长率在30%以内的股票类别，整体市值涨幅较好，仍为体现稳健增长。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　三、资本运作方面：

　　资本运作与与市值变动情况

　　下图显示，除了涉及到借壳的重组外，其余资本运作下公司市值增长不明显，增长率甚至低于无资本运作类公司。

        四、其他方面：

　　持股机构数量增减与市值变动

　　下图显示，持股机构在区间增加时，市值也呈现涨幅状态。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　投资者接待量与市值变动

　　下图显示，投资者接待量在50次以上的股票类别，整体市值涨幅较为可观，呈现正向关系。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　信披评级与与市值变动

　　以2016年信披考核结果来看，信披考核评级越高的股票类别，市值涨幅越大，不合格的股票类别整体市值跌幅高达29.64%。

         交易上榜次数与市值变动关系

　　下图显示，从单个公司来看，交易上榜次数市值涨幅关系不是很明显。

但是分区间来看，交易上榜次数和市值增长还是呈现一定的正向关系。

数据来源：choice，牛牛金融研究中心

　　大股东增持次数与市值变动情况

　　从下图可以看到，大股东增持次数和市值增长率之前的变动关系不是非常明显。

         不同减持次数下的市值增长情况：

　　从上述我们可以看到，在2017年，主板公司、业绩好的、规模较大的、信披评级较高的、持股机构家数较多的、投资者来访较多的一类公司，整体市值涨幅较大。

　　当然，影响公司市值变动的因素千千万，而且各种因素错综复杂的相互作用。但归根结底，一个公司市值若要常年持续增长，业绩是最重要的支撑。

附：2017年市值涨幅前100公司

（来源：牛牛金融    转载自：新浪财经）

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