微信扫一扫
分享到朋友圈

百股闪崩潮只是开始,投资市场的雷到底还有多少?

作者:菜鸟理财 来源:菜鸟理财 公众号
分享到:

02-03


本文2833字丨阅读时长约为7分钟


◤ 核心提示:多家上市公司业绩惨不忍睹,纷纷走向下坡路,一剂信托降杠杆的消息更是引发了资本市场的恐慌,导致股市大跌,百股跌停。面对随时都可能踩到的地雷,你该怎么办?


最近这几天,股市是天天哀鸿遍野。


炒股像是在玩扫雷,一不小心就踩在雷上加入跌停板行列,宣布关灯吃面。


仅仅是几天的时候,大部分股票都跌得底朝天。


虽然不少人不炒股也不炒鸡,感觉不到股市大跌的恐怖氛围,但是股市大跌背后的原因,却是接下来所有投资者都逃不掉的。


股市大跌只是资本市场的一个缩影,面对这样一个大环境,你知道要怎么去应对吗?


- 01 -

刀光剑影的一天



2月第一天,股市上演绝地大逃亡,很多股票突然出现离奇闪崩。


最终,大家一致认为信托去杠杆是这次百股闪崩的元凶。


理由是监管要求信托执行降杠杆的政策,由原来的1:2配资降到只有1:1,满格配资的信托必须在规定时间内降低杠杆。


于是,大家满脑子都是一个词,先跑为敬。


为什么会出现这样的情况?


首先,配资本身是一种加杠杆的行为,简单地说就是在你原有资金基础上按照一定比例提供资金给你用。


如果配资比例是1:2,1万元的本金就可以拿到2万元的配资,这样你的收益就可以增加2倍,同样亏损也会扩大2倍。


现在,监管要求把配资比例降到1:1,也就是把原本配资给的2万元还回去1万元,并且是在规定时间里面归还。


这就尴尬了,原本信托拿着3万元在市场里面炒股,突然要拿1万元出来,那就只能卖掉价值1万元的股票才能有钱归还。


秉着钱生钱赚大钱的冒险精神,大部分信托都会把杠杆用到最大。


既然信托降杠杆是早晚的事,大家都害怕信托在卖股票的时候把股价压低,所以一看情况不对就觉得是信托在卖股票,赶紧跟着跑人。


因为谁都能掂量出信托的影响力,2017年信托规模已经突破20万亿元,仅次于银行理财的30万亿元规模。


一个20万亿元规模的资金要降杠杆,而且降得杠杆的力度还这么大,那就不是压低股价的问题,而是要砸几个跌停的问题了。


虽然事后信托方面出来澄清,确实收到了监管部门口头通知,要求降低相关业务的杠杆,但是降杠杆是有一个缓冲期的,不会一刀切。


信托的意思就是百股跌停的这个锅,他们是不会背的。


但是,既然降杠杆势在必行,对股市迟早都会造成影响,看到情况不对大家肯定都是跟风跑的。


结果就发生了践踏的惨状,股价说崩就崩。


- 02 -

奇葩A股之旅



虽然信托在甩锅,但是信托降杠杆确实起到催化作用,加剧了这次股市大跌的程度。


在此之前,股市早就跌了几天。


真正让大家跑得快的,更多的原因是上市公司业绩地雷集中引爆,2017年的业绩数据惨不忍睹。


截至1月30日,有2985家上市公司发布了业绩预警,其中预亏和预减的公司就有735家,接近四分之一的公司业绩衰退。


当然,这不是还有四分之三的公司业绩在增长,只能说这是暂时的,并不是最终结果。


因为就在1月31日当天,就有两家上市公司业绩变脸,一家是民盛金科,另一家是*ST众和。


其中,民盛金科的业绩由预计盈利1500万元至6000万元,变成了预计亏损2亿元至2.5亿元。


都说股市是个坑,没想到这个坑要多深有多深,预增几千万都能变成预亏几个亿,这翻脸的速度比翻书还快。


还有就是獐子岛,这个预亏借口更是离谱。


原本预计全年将盈利9000万元至1.1亿元的,结果突然发了个公告,说扇贝又跑去旅行了,导致业绩变成全年亏损5.3亿元至7.2亿元。


獐子岛的这个戏码,其实早在2014年就已经用过了。


所以,对于剩下的四分之三业绩还不错的上市公司,最终变脸的不知道会有多少,就算不变脸,真正能赚钱的公司又有多少。


因为造假的实在是太多了,乐视网就是一个活生生的例子。


乐视网一直以来财报都是赚钱的,年年净利润都过亿元,结果贾跃亭和乐视网一出事后,2017年的业绩瞬间就变成预亏116亿元。


在此之前,都不知道业绩有多少是真的。


在这种情况下大家都生怕踩坑,一看什么风吹草动就慌得不行,在业绩暴雷和信托降杠杆的相互作用下,酿成了这次股灾。


- 03 -

风险聚集的2018年



对于这次股市大跌,真正引发思考的是更深层次的问题。


一方面,在有监管的情况下,上市公司的业绩都已经是真真假假,而且业绩不行的一大堆,对于没有上市的企业而言,业绩更加不敢想象。


另一方面,监管对于去杠杆的工作并不是说说而已,而是拳拳到肉,只要是杠杆高的地方,都会有所动作。


一个一直以来靠着央妈放水滋养的环境,大家都忘记如何自力更生,突然有一天央妈不放水了,不懂得生存技巧的只能枯死。


去杠杆带来的后果,比想象中的沉重很多。


比如说股市,这么多年来多少上市公司都是带病上战场的,但是不管业绩有多烂,有钱就可以任性。


现在央妈收紧货币,没有这么多钱可以无脑推高股价,找不到资金接盘,有些股票一天的成交量已经是寥寥无几。


一有什么风吹草动,大家跑得比兔子还快,生怕踩到地雷。


一激动,股价开始闪崩,结果大家就成了刀下亡魂。


像乐视网一样,机构踩雷,理财产品踩雷,投资者踩雷等等,一下子大家的钱说没了就没了。


然而,股价下跌只是一方面的影响。


从业绩方面来看,有多少企业是不赚钱的,以前赚不到钱还可以靠央妈放水来借新还旧,现在贷不到款又赚不到钱,这才是最要命的。


以前借的钱怎么还,拿什么还。


还不了债就会违约,一个中间环节发生违约,就有可能导致一个资金链条上的其他环节违约,比如说违约企业的上下游供应商。


大家都等着你还钱好拿去还债,结果你说你还不了,那我拿什么去还。


所以,今年需要面对的雷其实是整个资本市场的雷。


因为央妈收紧货币,受到伤害的是所有市场所有企业和所有环节,并不是单单一个股市。


面对货币收紧,如何才能降低自己受到的伤害?


1、股市的杠杆是最多的,接下来也是去杠杆整治的重点对象,包括很多企业本身的质地就存在问题,所以不管是炒股和炒基,主线的基调和去年相比变化不大。


2、今年在去杠杆和市场利率走高的情况下,还不起债的企业会慢慢变多,所以债的风险也会变大。


风险和收益是匹配的,债的收益走高背面就是风险在走高,如果不懂债,请不要轻易尝试。


3、企业的经营情况直接关系到个人就业和收入问题,其实每个人多少都会对自己公司的经营情况有一定的了解,请及时根据实际情况做出调整。


- END -


互动:原创不容易,还请大家支持我为文章点赞、留言、分享菜导才有动力写更好的文章分享给大家。


P2P福利活动


即日起至2月7日,合众e贷单笔投资3万“活动幸运标”可获得188元现金,活动不与平台其他活动叠加,现金将在活动结束后5个工作日发放。现在点击「阅读原文」注册投资,还可获得666元平台红包+价值160元的菜友专属福利。


点击领取菜友专属福利

阅读9514
举报0
关注菜鸟理财微信号:cainiaolc

用微信扫描二维码即可关注
声明

1、头条易读遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;
2、本文内容来自“菜鸟理财”微信公众号,文章版权归菜鸟理财公众号所有。

评论
更多

文章来自于公众号:

菜鸟理财

微信号:cainiaolc

邮箱qunxueyuan#163.com(将#换成@)
微信编辑器
免责声明
www.weixinyidu.com   免责声明
版权声明:本站收录微信公众号和微信文章内容全部来自于网络,仅供个人学习、研究或者欣赏使用。版权归原作者所有。禁止一切商业用途。其中内容并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,也不构成任何其他建议。如果您发现头条易读网站上有侵犯您的知识产权的内容,请与我们联系,我们会及时修改或删除。
本站声明:本站与腾讯微信、微信公众平台无任何关联,非腾讯微信官方网站。