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年初的时候,菜基分享过抓住年度牛基的思路《》。其中提到,密切关注上半年尤其是一季度的冒尖者,这些基金经理和产品很可能一整年都延续强势行情。
转眼一季度已经结束了,基金的季度业绩榜单也已出炉,接下来我们就来看看,哪些基金在一季度冒了尖:
好熟悉的名字,好熟悉的配方,任泽松、欧阳沁春,仿若回到2015年的上半年啊有木有。
这是创业板崛起的季节,三个月涨了8.37%,而沪深300指数跌了3.11%。那么,问题来了,这些基金该追吗?
菜基不想笼统地回答这个问题,毕竟每个基金都有自己的性格,而每个投资者的情况也是不一样的,需要的是对症下药。
我们先来假设一位前来问诊的基金投资者模样:
小菜,今年30岁。上班族一枚,没有很多时间研究,买基金的目的是让闲钱保值增值,需要长期投资。
下面以任泽松的基金为例,看看他的基金适不适合这位投资者:
1、产品收益
中邮战略新兴产业(590008),近一周收益9%,近一月14%,今年以来22%。这个业绩确实相当惊艳。
但是别忘了,2017年度,它亏了28%;2016年度它亏了26%。
很多人买基金的时候经常犯短视的毛病是:容易看到眼前的好,忽略以前的业绩甚至是黑历史。
而事实上,考察一个基金的时候,远期业绩不仅不能被忽视,还应该提高到比近期业绩更重要的地位来。
2、产品风控
刚才说到基金的黑历史,任泽松的基金就是典型的一堆黑历史。重仓的好几只股票不是老板跑路就是业绩造假,虽然这些股票最近反弹力度比较大,但并不能掩盖公司本身的问题。
看基金风控水平还有两个比较重要的指标,一个是波动率,一个是回撤。
波动率很大的基金持有体验很糟糕,很容易让人失去耐心和信心。
而更重要的一点是,它对长期的收益影响非常大。
做个长达五年时间的对比试验:
A基金非常激进,五年里有三年回报率100%,但是有两年亏损了60%。
B基金很平稳,每年15%收益率。
请问这两个基金哪个业绩更好呢?
很多人会被A连续三年的翻倍记录所吸引,但是实际结果是A五年下来年化收益只有5.6%,累计收益只有28%。而B基金顺利实现翻一番,年化收益达到20%!
下面是详细的演算,眼见为实:
3、产品定位
一款好的基金产品,本身应该有很明确的定位。但是在任泽松的管理下,所有基金都是高风险的激进型,包括原本应该追求绝对收益的中邮尊享一年定期(002223)。它亏得最惨的时候,浮亏近30%。
综合上述三点,菜基认为,任泽松的基金并不适合基民小菜。
说完如何通过长期表现看基金,接下来再看看短期业绩,上周有哪些基金站上了风口:
上周是创业板的天下,代表作是TMT和国防军工。长信利广混合(519961)上周赚了15%,排名第一。
基金经理李小羽主要管理债基,以前这只基金也属于委外基金,被机构扔下后脱胎换骨转型成权益类基金,因为四季度提前布局了成长股,所以今年的表现很不错。
上周倒数第一的是方正富邦保险指数(167301)跌了近5 个点,去年涨了40+%,累计涨幅和风险太大。
今年保险板块比较弱,这只指数基金已经跌掉快12个点了。现在开跌了倒是可以关注起来了。
这周新发基金不多:
上面这些基金里,广发京津冀ETF联接基金可以关注一下,跟踪的指数是中证京津冀协同发展主题指数,算是比较靠谱的雄安概念指数基金了。
「菜基总结 」
今天从产品收益、风控和定位三个角度简单说了一下如何分析一只基金值不值得买,再多说几句:
风还会继续吹,在控制仓位的情况下,我们不反对你乘风而行,但切记不要被风带跑了。更不要因为短期利益而放弃手里值得长期持有的好基金。
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