在美国最新一轮制裁造成的不确定性浪潮中,债券投资者抛售手中持有的债券,俄罗斯卢布的暴跌和借贷成本飙升。
汇率跌至11月以来的最低水平,这周的下滑幅度几乎达到了8个百分点。卢布债务的收益率跃升至4个月来的最高水平,而投资者则从追踪债券的交易所交易基金中撤出资金。
美国对俄罗斯实施的最严厉的惩罚,让投资者对未来的目标进行猜测,促使他们在最近几个月抛售卢布资产的多头头寸。根据央行的数据,在抛售之前,外国人持有俄罗斯约34%的本国货币主权债券,创下了历史新高。
"市场措手不及,许多基金增持了俄罗斯股票、债券和货币,"Alliance Bernstein LP驻纽约的投资组合经理Morgan Harting说。“这可能是因为保持基本原理是美国战略的一部分,这让投资者更加不确定接下来会发生什么,更担心在俄罗斯做生意。”
更让人担心的是,上周国会提出了一项法案,该法案将禁止购买俄罗斯主权债券。美国财政部强烈建议不要在2月份的一份报告中采取这样的行动,称这对美国投资者和全球资产管理公司造成的损害太大。
自2015年油价暴跌以来,俄罗斯财政部首次取消了每周债券拍卖。商务部在周二晚些时候发表的一份声明中表示,当市场稳定时,拍卖将继续进行,并补充说,预计市场波动不会持续太久。
俄罗斯的卢布兑美元汇率下跌1%,至64.345美元,早些时候的跌幅一度高达2.7%。10年期卢布债券的收益率上升9个基点,至7.68%。俄罗斯美元债务违约保险成本跃升至去年8月以来的最高水平。
安硕摩根大通新兴市场政府债券ETF遭遇了自去年10月以来最大的资金外流。该ETF将俄罗斯列为其最大的组成部分之一。
上周五公布的最新美国惩罚措施明显比之前的更糟糕,因为它们特别禁止任何有针对性的公司的证券交易,而不是阻止它们获得新的国际融资。
"所有俄罗斯企业都可能面临风险,其影响可能相当大," Bank Lombard Odier & Co Ltd.首席投资官Stephane Monier表示。“这代表了债券持有人的重大风险。”
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