长期看,货币是贬值的
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长期看,货币是贬值的
1973年以前,世界各国实行的是金本位/银本位/金银汇兑本位体系,各国发行的纸钞都以金银作为锚定物。
现在我们执行的是主权纯信用货币体系——货币数量发多少由主权国家自己决定。
所以我们知道,在这种体系下,市场中的钱只会越来越多。
经济繁荣期时,为应对增加的商品和服务交易需要,必须增加钱的供应,否则就会通货紧缩;
在经济萧条期时,央行也必须多印钱,这是人为刺激需求、拉动生产稳定经济和缓解失业的必要手段。
结果就是,钱越来越多、越来越毛、越来越不值钱。
社会的财富相对固定,但钱可以任意增加(无非就是多放贷款呗),现实也是钱越来越多,且钱的增长速度远高于财富的增长速度,所以钱长期看是贬值的。
信用收缩使货币升值
市场中的钱大多是信用(也就是贷款/负债/信贷/债务),信用是什么?
信用是归还借款的承诺!但承诺可能履行,也可能不履行。经济危机就是债务危机,而债务危机就是债务违约、欠的钱还不上了。
我们知道,信用的创造是由央行、商业银行和借款人(企业/个人)合作完成的:央行决定了信用(市场中的钱)总规模,商业银行决定把信用放给谁(看谁的还款能力/意愿强),借款人是信用创造的载体。
当出现经济危机时,经济不好投资收益为负,企业不愿意贷款;出于风险考虑,银行也不愿意再增加信贷,甚至企业贷款到期后还不再续贷;此时央行再宽松的货币政策都没用!
这就是信贷收缩周期——钱的流通速度在降低,而社会财富(资产/商品)却没有减少!
于是,抄底资产的窗口期来了!
如何应对抄底资产窗口期?
大多人不知道信贷收缩会使市场中的钱变少从而让钱短时间内升值,但这并不妨碍大家的现实感受:某几年内资产(股票/房产/大宗商品)价格飞涨,可又某几年内资产(股票/房产/大宗商品)价格却萎靡不振。
更多的人知道了存在抄底资产的窗口期,并照此操作,毕竟一切赚差价的投资都遵循低买高卖的原理。
理论简单,可操作起来却很难:如何确定是资产价格底部?实际上,没有人能准确的抄在最底部并逃在最顶部,能抄在相对底部已算成功,就像李嘉诚所说的“不要赚最后一个铜板”。
那如何判断相对底部呢?根据信用货币理论,当信用收缩时,钱少所以资产价格低,即处于相对底部(对应的就是信用扩张时,钱多所以资产价格就高,就处于相对顶部)。
加息升准是主动的信贷收缩抑制资产泡沫,在这个阶段购买资产大抵是不会差的。此阶段大家能感受的现象是:经济萧条/企业破产/失业增加/坏消息接二连三。
抄底资产必须得先有资金储备,否则再好的机会也会眼睁睁的看它溜走。理想的状态是泡沫尾期卖出资产,静待破灭期再抄底回来。
但这对不少人来说也有难度。有没有妥协的方法呢?有!随时持有一笔现金!
那有没有再妥协的方法呢?有!具备及时筹资的能力!能随时获取低成本的资金——如银行提供的信用贷/消费贷,及很多银行提供的大额信用卡/循环贷等。
当遇到了抄底资产的窗口期,再提前做好了资金筹措的准备,经历一两回信贷扩张周期,实现财富裂变就成了大概率事件。
资产加杠杆,应注意啥?
面对资产抄底窗口期,负债加杠杆做大资产必不可少。资产=所有者权益+债务,即资产等于自己的钱加上借来的钱。那资产加杠杆有何要求,有哪些注意事项及如何应对呢?
首先,加杠杆时资产的收益率要大于债务的费用(利息+各项手续费)支出。
其次,应该加多少杠杆呢?这主要取决于你的预期现金流!让现金流循环往复不断裂,不至于还不上。现金流除了大家最易理解的按月支付的工资外,能融到的钱也是现金流的补充,所以平时要多留意各种低成本的融资渠道。
再次,应注意债务周期时间上的错配,债务应分散到期而不要集中在一起,并让债务到期日与预期资金流入日尽量相吻合,就像接龙一样能续得上。
最后,要借尽可能多的钱、借尽可能便宜的钱、借更长时间的钱,这一点在任何时候都是关键,我们就是要以时间换空间,能用更长的时间、更久的耐力去等待下一个泡沫周期。
经典的故事,值得你再来回味一番!
送 2/3 地皮给政府
美国小城外的山区有一块不毛之地,地皮的主人见地皮没用,就把它以极低的价格出售了。
新主人买完地后,跑到当地政府部门说:我有一块地皮,我愿意无偿捐献给政府,但我是一个教育救国论者,因此这块地皮只能建一所大学。政府如获至宝,当即就同意了。
于是,他把地皮的2/3捐给了政府。不久,一所颇具规模的大学就矗立在了这块不毛之地上。
聪明的新主人,就在剩下的1/3的土地上修建了学生公寓、餐厅、商场、酒吧、影剧院等等,形成了大学门前的商业一条街。
没用多久,地皮的损失就从商业街的赢利中赚了回来。
买票免费送花生
美国营销大师哈利,十五六岁的时候在一家马戏团做童工,负责在马戏场内叫卖小食品。但是每次看戏的人不多,买东西吃的人则更少,尤其是饮料,很少有人问津。
有一天,哈利突发奇想:向每一位买票的观众赠送一包花生,借以吸引观众。但是老板坚决不同意他这个荒唐的想法。
哈利用自己工资做担保,请求老板让他一试,并承诺说,如果赔钱就从他的工资里面扣;如果赢利了,自己只拿一半。老板这才勉强同意。
于是,以后每次马戏团的演出场地外就多了一个义务宣传员:“来看马戏喽!买一张票免费赠送好吃的花生一包 !”在哈利不停的叫喊声中,观众比往常多了几倍。
而绝大多数观众在吃完花生之后觉得口渴都会买上一瓶饮料。哈利就开始叫卖起饮料来,这样一场马戏下来,营业额比平常增加了十几倍。
其实,哈利在炒花生的时候加了少量的盐,这样花生更好吃了,而观众越吃越口渴,饮料的生意自然就越来越好了。
借势宣传
出版商有一批滞销的书不能脱手,便给总统送去一本,并三番五次地征求总统的意见,忙于政务的总统没有时间与其纠缠,便随口应了一句:“这本书不错 !” 。
出版商如获至宝大肆宣传:“现在有总统先生喜欢的书出售。”于是,这些滞销书,不久就被一抢而空了。
不久,这个出版商又有书卖不出去了,他又送给总统一本。总统上了一回当,想奚落他一下,便说:“这本书糟透了。”
出版商听后大喜,他打出广告:“ 现在有总统讨厌的书出售。”
结果,不少人出于好奇争相购买,书随之脱销。出版商第三次将书送给总统的时候,总统接受了前两次的教训,不置可否。
出版商却大作广告:“现在有总统难以下结论的书出售 !”居然又一次大赚其利。
参考比例影响销售
摩根是美国的大富豪,他年轻时携妻子闯荡美国之际还是个穷光蛋。为了生计,他和妻子开了一个杂货店卖鸡蛋。
摩根卖鸡蛋时常常有顾客抱怨说他的鸡蛋小。经过一段时间的观察总结,他便让妻子来卖鸡蛋,结果顾客不仅不嫌鸡蛋小,反而对摩根的印象和态度也大大改观了。
原因就在于,摩根的手又大又粗,使得鸡蛋相比之下就显得有些小了。同样一个鸡蛋,放在一个女人纤细的手里和一个男人粗壮的手里,在购买者的视觉上,鸡蛋就不是同一个鸡蛋了。
靠细心发现商机
美国人吉姆·瑞德偶然发现,高尔夫球会因球手的失误而掉进湖里,他灵机一动潜入湖中,却意外地发现湖底有成千上万只高尔夫球。
于是他开始打捞,开始他只是自己一个人干,后来打捞的人多了,他就转行收购这些旧球,洗刷干净,重新喷漆,然后再包装出售。
现在,他已经拥有了一家属于自己的高尔夫球回收公司,一年的总收入已经达到了800 多万美元。
另辟蹊径,不要去红海竞争
19世纪美国加州发现金矿的消息使得数百万人涌向那里淘金。17岁的小农女雅姆尔也在其中。
一时间,加州的淘金人水源奇缺、生活艰难。大多数人没有淘到金,小雅姆尔也没有,不过细心的她却发现远处的山上有水。于是,她在山脚下挖开引渠,积水成塘。她将水装进小木桶,每天跑十几里路去卖水,做无本的生意。
淘金者中有人嘲笑她放着金子不淘却去卖水,但她不为所动。许多年过去了,大部分淘金人空手而归,而雅姆尔却获得了6700万美元,成为当时为数不多的富人之一。
创造商机,解决困境
纽约有一家三流旅馆,生意一直不是很景气,老板无计可施,只等着关门了事。后来,老板的一位朋友指着旅馆后面一块空旷的平地给他出了个主意。
次日,旅馆贴出了一张广告:“亲爱的顾客,您好!本旅馆山后有一块空地专门用于旅客种植纪念树之用。树上可留下木牌,刻上您的大名和种植日期。本店只收取树苗费 20美元。”
广告打出后,立即吸引了不少人前来,旅馆应接不暇。
几年后,后山树木葱郁,已经成了森林公园,环境优雅,酒店的房租业涨上去了。
一批旅客栽下了一批小树,一批小树又带回一批回头客,旅馆自然也就顾客盈门了。
脑子活了,路自然好走了。
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