【资本观察】国家队最新持仓：市值1.2万亿，持股超1100只

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【资本观察】国家队最新持仓：市值1.2万亿，持股超1100只

来源：中国基金报  

        2015年股市异常波动，国家队进场救市，至今仍然持有大量股票，持仓变化备受关注。中国基金报记者统计上市公司一季报前十大流通股数据显示，国家队最新持仓市值仍在万亿元以上，持仓情况有增有减，主要持仓仍是以大蓝筹为主，一季度大举减持银行股加仓保险券商。

　　此前中国基金报官微《国家队出手了！增持超200亿，一夜之间齐公告，证金公司一季度看上平安格力中车中铝》报道，通过拾取当晚部分公告反映某个时点国家队持仓变化情况，广受市场关注。而随着4月底上市公司一季报披露收官，国家队的最新持仓也已完全呈现出来。

　　国家队持仓总览：多家平台持仓1.2万亿，持股超1100只

　　救市国家队，通常认为包括证金公司、中央汇金资管公司、外汇局旗下三大投资公司(梧桐树投资平台、凤山投资、坤藤投资)以及五大国家队公募基金。一季度末持仓市值约1.2万亿元，一季度净减持244亿元，变化不大。

　　截至一季度末，上述国家队持仓股票超过1100只(部分个股为共同持仓)，持仓市值为11957亿元。主要持仓为证金公司和中央汇金公司持股，两大平台合计持股市值11104亿元，占比为93%，证金公司占到其中近七成。其中，证金公司持股调仓换股较多，汇金公司持仓变动不大。

　　图1:国家队1.2万亿持仓市值分布

　　中国证券金融公司(简称“证金公司”)持有409只股票，持股市值7665亿元，其中231只个股持股未变，其余200多只股票有增有减，有新进有退出，整体净减持为238亿元。新进19只个股前十大流通股东，若全部算作净增持，增持金额54亿元；还增持了105只个股，增持金额536亿元；此外减持54只个股，减持金额790亿元，其中农行工行建行兴业平安招行六大银行就达445亿元，从12只个股前十大流通股东中退出，算作全减持，减持金额为28亿元。

　　中央汇金资产管理公司(简称“汇金公司”)持有977只股票，持股市值3439亿元，943只个股持股数未变；其余几十只股票有增有减，整体净减持不到6亿元。其中直接增持6只个股，增持金额仅为3.58亿元；另新进28只个股前十大流通股东，简单全算作增持，则增持金额20.65亿元；从35只个股前十大流通股东中退出，若全算作减持，减持金额为30.12亿元。

　　此外，外汇局旗下三大投资公司合计持有499亿元，梧桐树投资平台主要持有兴业银行、浦发银行、工商银行、交通银行等银行股为主的9只股票，持股市值445亿元；凤山投资持有中国建筑、中国联通等10只个股，持股市值合计为36亿元；坤藤投资持有中国联通、广汇能源等5只股票，持股市值为18亿元。

　　五大国家队基金持仓股票市值合计为354亿元，其中华夏新经济持股市值118亿元、南方消费活力持股市值91亿元、嘉实新机遇持股市值80亿元、易方达瑞惠持股市值37亿元、招商丰庆持股市值28亿元。

　　证金公司持仓持仓金融蓝筹为主

　　由于国家队持仓以证金公司为主，且汇金公司持仓变动较小。因而持股市值约7700亿元的证金公司的持仓及变化，对理解国家队的调仓换股有着较大参考意义。

　　从证金公司的持股行业来看，银行和非银金融持股市值就占到3300多亿元，占了总持股市值的将近一半。此外，建筑建材、公用事业、交运、房地产等板块的持仓也较多。

　　图2:证金公司持股行业分布

　　金融股大腾挪：增持券商保险200亿，减持银行股400亿

　　证金公司7700亿持股当中，一季度净减持238亿元，其中增持580亿元，减持918亿元。大的板块方面，主要的增减持发生在金融股中，对23只保险股和券商股持仓整体增持了197亿元，对16只银行股整体减持了400亿元。

　　图3:证金公司持仓保险券商变化

　　图4:证金公司持仓银行股变化

　　前20大重仓股：金融股占12个，持有16只股市值过百亿

　　从持股市值来看，截至一季度末，证金公司持有16只股票市值过百亿元，其中持有中国平安市值530亿元居首，持有中国银行市值320亿元位居其次，持有招商银行240亿元为第三。

　　持股市值前20大的股票中，仍然是金融股占大头，12只金融股位列其中，占比达60%。此外，持有中国石化、上汽集团、美的集团、中国中车、中国神华也较多，都在100亿元以上。

　　图5:证金公司持仓市值前20的股票

　　新进19只个股前十大流通股东：立讯精密陕西煤业江西铜业等

　　作为国家队的新进股，往往较受市场关注。新进前十大流通股东的股票，多被认为是证金公司非常看好。

　　数据显示，证金公司一季度末新进了立讯精密、陕西煤业、江西铜业、厦门钨业、复星医药等19只个股前十大流通股东，这其中不少事通过增持新进，也有的不排除是因为公司第十大流通股东持股数下降而显露出来。

　　图6:证金公司新进前十大的19只个股

　　增持前20大股票：中国平安格力电器中国中车等

　　当然，除了新进前十大流通股东的，证金公司增持较多的股票也值得重点关注。一季度大举增持了中国平安、格力电器、中国中车、中国建筑、五粮液、三一重工、美的集团、招商证券等，增持金额都在10亿元以上。

　　图7:证金公司增持前20大股票

　　一季度末，国家队持仓市值约1.2万亿元，一季度净减持244亿元，变化不大。截至一季度末，上述国家队持仓股票超过1100只(部分个股为共同持仓)，持仓市值为11957亿元。主要持仓为证金公司和中央汇金公司持股，两大平台合计持股市值11104亿元，占比为93%，证金公司占到其中近七成。其中，证金公司持股调仓换股较多，汇金公司持仓变动不大。

（来源：中国基金报 ）

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