【上市公司】多家上市公司实控人转让股权（关联上市公司控制权生变数）

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【上市公司】多家上市公司实控人转让股权（关联上市公司控制权生变数）

来源：中国证券报

（一）多家上市公司实控人转让股权

来源：中国证券报 作者：董添

近期，涉及上市公司实控人转让股权的公告数量增多。据中国证券报记者不完全统计，仅7月以来，就有10余家上市公司发布实际控制人转让公司股权的公告，部分公司实控人因此发生变更。转让的原因主要与实控人套现还款，补充股权质押，引入战略投资者有关。

实控人转让股权频现

锦富技术7月12日早间公告称，7月11日，公司接到公司实际控制人富国平、杨小蔚的通知，获悉富国平、杨小蔚与上海晋成股权投资基金管理有限公司（简称“上海晋成”）签署了《股份转让意向书》，拟向上海晋成转让其持有的5470.58万股-1.09亿股股份，占公司总股本的5%-10%。如果交易顺利完成，上海晋成将成为公司持股5%以上的股东，可为上市公司引入新的战略投资股东，有助于为公司引进更多战略资源。公司实际控制人不发生变化。

截至公告披露日，富国平持有公司股份1.37亿股，占公司总股本的12.49%；杨小蔚持有公司9184.5万股，占公司总股本的8.39%。此外，富国平持股比例75%的上海瑞微投资管理有限公司（简称“瑞微投资”）持有锦富技术1.09亿股股份，为实际控制人的一致行动人。

同日，公司发布实际控制人部分股份补充质押的公告。公告显示，富国平、杨小蔚及瑞微投资所持公司股票已高比例用于质押，部分股票存在被强制平仓的风险。为化解被强制平仓的风险，富国平及其一致行动人与相关质权方进行了密切的磋商，并达成了一些相应的解决方案，如补充质押、延期还款等，力争进口解决相关问题。

除锦富技术外，近期，多家上市公司公告实控人转让股权。仅7月以来，就有三聚环保、华闻传媒等10多家上市公司涉及实控人在一级市场转让股权。原因主要是实控人套现还款，补充股权质押，引入战略投资者等。以回天新材为例，公司7月10日晚公告，实控人章锋等十一名自然人向受让方曹洪俊协议转让公司6.75%股份。转让方是基于自身资金需求而减持公司股份，转让股份资金主要用于偿还个人质押贷款，以解除部分股份质押。

多家公司实控人拟变更

值得注意的是，多家上市公司因实控人转让部分或全部股权，导致公司实际控制人发生变化。以合金投资为例，公司7月9日晚公告，实控人赵素菲正在筹划转让其持有的公司控股股东通海投资的全部股权，涉及公司控制权变更。公告显示，合金投资控股股东为通海投资，其持有公司7702.13万股，占公司股本总额的20%；赵素菲持有通海投资99%的股权。

除了转让股份外，还有公司将表决权一并转让。以丽鹏股份为例，公司近日称，实际控制人孙世尧等四人，拟将其持有的合计占比11%的9651.7万股无限售流通股份转让给中锐控股全资子公司睿畅投资。同时，孙世尧同意将其继续持有的7.6%股份所对应的表决权，委托给睿畅投资行使。本次股份转让及表决权委托完成后，公司控股股东变更为睿畅投资，实际控制人变更为钱建蓉。

值得注意的是，也有部分公司实控人因解决了融资问题，闪电终止了控制权变更的提议。以凯瑞德为例，公司6月25日晚公告，公司实控人中的任飞、王腾未能按融资方山西证券的要求继续追加担保物，目前正寻求将所持股权进行协议转让的方式以还款，若股权转让完成，将导致公司实控人发生变更。6月28日，公司收到股东任飞、王腾的告知函，其与交易对方就本次股权转让事项未达成一致，并且已经按要求追加了担保物，本次筹划公司控制权变更事项终止。

（二）关联上市公司控制权生变数

来源：中国证券报 作者：于蒙蒙

“阜兴系”危机近日持续发酵，朱一栋堂妹朱金玲掌控的兴顺文化从华闻传媒“撤退”。华闻传媒7月12日公告称，华闻传媒收到公司实际控制人国广控股《关于公司股东调整的函》，7月10日，国广控股股东常州兴顺文化传媒有限公司（简称“兴顺文化”）因业务调整需要，向和平财富控股有限公司（简称“和平财富”）转让所持国广控股50%的股权。权益变动完成后，和平财富持有国广控股50%股权。国广控股持有国广资产58.0344%的股权，而国广资产持有华闻传媒3.08亿股，占华闻传媒总股本的15.37%。至此，兴顺文化不再持有华闻传媒股份。

儿子朱一栋“跑路”，父亲朱冠成的境遇也较为艰难。作为大连电瓷实控人，朱冠成旗下意隆磁材所质押的大连电瓷股票近日出现爆仓，且未能按时足额追加现金或追加质押股票。就相关事项，深交所对公司下发了问询函。大连电瓷7月12日在回复中表示，截至目前，意隆磁材及实际控制人没有主动放弃公司控制权的成熟决策和意向。如其未能按时足额追加现金或追加质押股票，将有可能导致其股份被强行处置，亦有可能引致公司控股股东发生变化。

撤退或与“阜兴系”有关

公告显示，和平财富是由上海和平大宗股权投资基金管理有限公司（简称“和平大宗”）100%控股的子公司，其中：中国和平公司持有和平大宗25%股权；上海大丰投资集团有限公司直接持有和平大宗60%股权，通过全资子公司上海大宗投资控股有限公司（简称“大宗投资”）持有和平大宗15%股权，合计持有和平大宗75%股权。和平财富实际控制人为孙景龙，持有上海大丰投资集团有限公司99%股权。

关于交易对价，华闻传媒表示，鉴于公司在协议签订日尚处于停牌状态，国广资产持有的华闻传媒股份作价计入本次股权转让款的，按复牌后30个交易日成交均价9折进行调整。双方一致同意，在工商登记完成后，由双方根据国广控股在标的股权工商变更完成日的净资产情况，共同协商确定标的股权转让价格。

入主未到两年，朱金玲便携兴顺文化告退。2016年11月，兴顺文化拟出资5.26亿元通过协议转让方式受让金正源联合投资控股有限公司（简称“金正源”）持有的国广控股50%的股权。值得注意的是，此次受让方的股东中恰有原金正源的股东。金正源当时股东包括无锡金源产业投资发展集团有限公司、顶屹（上海）投资管理有限公司、上海会德沣投资控股有限公司（简称“会德沣投资”）。其中，会德沣投资的母公司实控人即本次受让方孙景龙。金正源原董事周文心本次作为受让方大宗投资的法定代表人出现。

有投行人士指出，朱金玲的撤退或与“阜兴系”危机有关。中国证券报记者梳理发现，双方关系紧密。华闻传媒2016年11月披露，朱金玲的资金主要来源于父辈经营所得的家庭资金。而朱金玲系朱亮之女，朱亮是大连电瓷实控人朱冠成的弟弟，朱家掌控有阜兴集团。朱金玲的兴顺文化联系电话、邮箱与“阜兴系”设在常州的数家公司信息一致。

控制权存风险

对于控股股东意隆磁材质押股票爆仓后的控制权问题，大连电瓷表示，截至目前，意隆磁材及实际控制人没有主动放弃公司控制权的成熟决策和意向，意隆磁材正积极与上海财通资产管理有限公司（简称“上海财通”）进行协商，希望妥善处理股份质押有关事宜，也在权衡考虑尽可能通过筹措资金等方式，支付相应股票收益权回购款、回购溢价款、违约金及约定的其他应付未付款项，履行质押合同的相关义务。现阶段，鉴于各方仍在就利弊关系进行权衡商议，暂未形成有效共识和推动思路，故意隆磁材还未形成明确的后续安排，亦无法提供具体的维持控制权安排和计划。在沟通过程中，如意隆磁材始终不能与上海财通达成一致，也不排除其质押股份被法院强制查封、扣押、拍卖、变卖等，从而导致公司控制权发生变更。

“阜兴系”公司近日曝出兑付危机，深交所询问上市公司与阜兴集团、上海意隆财富投资管理有限公司（简称“意隆财富”）及其家族企业的合作关系和具体开展情况。大连电瓷称，意隆财富为阜兴集团控制下的企业，阜兴集团实控人朱一栋与上市公司实控人朱冠成为父子关系。因此大连电瓷与意隆财富及阜兴集团为关联公司。经公司内部核查，上市公司虽与意隆磁材及阜兴集团为关联公司，但与上述公司及其家族企业之间并未开展任何业务合作，在业务及资金方面并无关联，也没有任何相互融资或者担保行为。

大连电瓷介绍，朱冠成作为阜兴集团实控人朱一栋的父亲确实声明代其梳理债权债务关系，但由于阜兴集团规模较大，且事发突然，机构瘫痪，相关人员缺失，现阶段各方仍在就债权债务问题进行梳理、协商。

（来源：中国证券报 ）

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