抵押300万的房子，每月领5800养老金，你干不干？| 小巴问大头

封磊

独立理财师

 期待银行+保险业 

 推出金融创新的“以房养老” 保险 

从目前的市场反馈看，大众普遍投保热情不高。以后是否会流行起来，和国家几项重大税务及产权登记制度都有直接关系，例如：产权到期后的续期问题、房产税和遗产税。这些政策法规一日不明确，这类保险产品的精算设计上就会偏向保守，从而降低市场属性。

现在银行融资贷款类服务也在不断创新，在银保监会一个体系下，“以房养老”这种形式或许可以由银行和保险公司共同来完成。

按传统的设计，保险公司一般不会承接年龄较大者的寿险承保，但只要脱离房产的精算部分，单纯算生命表，年纪大保费高一点就是了。

举个例子，抵押养老者，假设60—65岁退休，自己一套房子价值300万，抵押给银行，银行按目前市值，可能最多可以抵押出210万，210万不用一次性支付。按养老金平摊成30年，每个月能有5800元 (假设房价涨幅和折旧抵冲持平)，5800元可以补充用户养老金和支付寿险保费。

银行因为房产的抵押率也就60%—70%，风险也非常可控。养老金以抵押贷款的形式分摊到每月支付，房子的抵押率同时也不断提高。

同时，和保险公司谈好合作，身故理赔第一受益人设定为银行。理赔金额和这套房子在被保险人身故时累计产生的本息相一致。那意味着，保险公司的理赔金额和风险是逐步提高的。

而保险公司完全可以根据自己对生命周期的精算产品设计的专业优势，设计出这样的身故寿险产品，以恒定费率（就是每年的保费是一样的）的形式，和银行抵押贷款养老产品相绑定。

等到养老者寿终时，保险公司赔付寿险理赔金给银行，偿还掉贷款，房产就解除了抵押，可以正常地继承给子女。

抵押、评估、处置房子是银行的优势；根据生命周期精算保险产品是保险公司的优势。两者若能结合，完全可能推出符合中国国情的房产抵押类创新型金融养老服务产品。

王国军

对外经济贸易大学保险学院院长助理

保险法与相互保险研究中心主任

 适合有两套以上的房产 

 或不需要子女继承房产的老年人 

其实，大家都清楚目前人口老龄化形势严峻，光靠政府社保是不够的，政府的目标是寻找更多的养老渠道，而保险公司的想法是寻找还未挖掘的市场。

但目前老年人及保险公司对此的兴趣都不高，供求双方都没有“热”起来。

一方面，监管部门几乎将所有的风险都让保险公司扛，保险公司风险大，收益又难说，自然兴趣缺缺；

另一方面，老百姓对“以房养老”不够了解，目前来说相对专业且小众。

当然，“以房养老” 保险有潜在市场，但只是一个小众市场。它适合有两套以上的房产，或者不需要子女继承房产的老年人。这种情况下，老人在生前把房子押给保险公司，然后保险公司为他出养老金，是一个比较好的选择。

其实，养老应由政府、个人家庭和企业共同负担，但企业年金和职业年金制度才刚刚开始，覆盖面很小。我国从1994年开始实行社保，虽然政府积累的财富量大，但人均下来并不多，未来可能还会出现收不及支的问题。

当前的市场上，养老作为刚性消费，还存在很多问题：

① 民众方面，大家被几座大山压得已经喘不过气，住房、教育、医疗，剩下的用来养老的资源其实并不多。

② 企业方面，到底有没有那么多企业提供养老？将来老龄化导致年轻人变少，谁来提供服务？在美国任何事情只要涉及人力，价格立马就上去了，那么中国的服务价格又该如何算？

③ 政府方面，市面上的养老模式，比如养老院、福利院，还有普通老百姓的居家养老或者社区养老模式，如果没有政府的资金支持，靠市场很难维持，但目前政府也面临资金问题。