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【股市】机构观点汇总(2018-09-12)
来源:网络综合
国泰君安:
未来两个月或是今年唯一的、最具操作性的投资阶段,机会就在军工、计算机、电子、通信行业。这些板块未来具备较大弹性,可能会获得较高收益率。
方正证券:
地方政府出手了,广东省发布降低制造业企业成本支持实体经济发展的若干政策措施(修订版)的通知,从税费到用地,从保险成本到企业用电,从运输成本到融资成本等,全方位为制造业减负,力度相当大。星火必会燎原,有理由相信,还会有更多地方政府随之跟进,全国性减税必将水到渠成。从历史的经验看,10月是国内各项政策变化多发期,四季度又是一个重要时间窗口,政策与时间窗口能否形成共振值得期待。昨成交量再创3年来地量,地量复地量,低价复地价,典型反复构筑市场底特征。
操作上,轻指数、重个股,逢低关注超跌低价底部右侧放量股,逢高减持补跌不到位股。
华泰证券:
市场观点:客户仍然比较谨慎,经济数据下滑,中美贸易等 问题持续影响市场情绪,成交量萎靡,看不到积极信号,认为市场将维持弱势震荡格局。目前操作为持股观望为主,静待市场企稳。
看好行业:部分金融板块、医药、成长、军工等。
策略: 市场为什么不买账盈利的韧性?
金融和地产贡献A股净利润约54%,周期行业在PPI高位震荡的背景下支撑A股中报盈利表现有韧性。市场对盈利韧性的反应平淡,由于上游企业利润增厚空间有限,下游需求面临消费、进出口和投资的不确定性,中下游企业利润挤压存隐忧。军工中报超预期具有稀缺性:是唯一净利润增速相对一季报回升的中游制造行业;经营性现金流持续好转,预收账款增速提升,行业对下游的议价权上升;原材料占全部库存的比例回升,代表下游需求向好;应付账款增速同比下降,对上游的偿债压力相对减缓。
天风证券:
当前市场政策底或已现,信用底未至。短期来看,贸易战问题,美联储9月底加息预期,中秋国庆的假期因素等,都将决定9月A股弱势调整格局。保持耐心观望的同时,关注热点题材以及有业绩支撑的超跌股机会。重点关注通信、电子、计算机和国防军工等行业,重视云计算、新能源、5G等题材机会。
华鑫证券:
9月反弹行情可以期待。在2700点附近区域并不需要太悲观,未来或迎来一个较好的做多时间窗口。
海通证券荀玉根:A股处在第五次大底的磨底期,估值底已出现
中国GDP全球占比15%,排名第二,A股市值占比仅9%,排名第三。中国证券化率(含海外中资股)仅73%,远低于美国的158%、日本的122%、英国的105%。2008年低点以来中国名义GDP年化增速11.5%、上市企业净利润年化增速13.1%,均为全球主要国家第一,上证综指年化涨幅只有4.9%,全球主要市场倒数第一。A股处在第五次大底的磨底期,估值底已出现,右侧拐点等两信号:一是确认盈利二次探底的低点位置,二是去杠杆出现拐点带来资金面转折。
东吴证券:A 股的问题不在盈利在估值:
企业回购是一个突破 口 近期信息消费板块的调整是对涨幅过快的一次修正 近期以计算机为代表的信息消费板块出现调整,针对此次调整, 我们认为并非上涨逻辑发生变化,主要在于短期上涨较快,是 对涨幅过快的一次修正。信息消费是未来十年中国经济最大的 增量。纵观我国经济发展史,90 年代的轻工业,2000 年以来的 重工业,再到 2016 年以来,中周期开启带来信息技术产业的资 本开支加速扩张,以云计算、半导体、5G 为代表的制造业以及 以教育、医疗、养老为代表的消费领域,将是未来十年中国经 济最大的增量。风险提示:美国贸易保护措施超预期;通胀上 行超预期。
西南证券:短期将出现上涨
上证综合指数收出十字星,受到 5 日均线压力。均线系统处于空头排列,10 日均线 下穿 20 日均线,走势看淡。从摆动指标看,股指在空方强势区下探,空方力量增强, 仍有下跌空间。布林线上,股指处于空头市道,触及下轨,线口向下扭转,呈现盘跌 形态。 周边股市涨跌分化,而 A 股微跌,两市成交环比缩减一成多,预计周三 A 股将出现 上涨。
(来源:网络综合)
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