重磅丨近700亿美元缔造超级巨头！石油行业出现世纪大并购！

这部分股权目前由主权财富基金沙特公共投资基金（PIF）持有。到2030年，他们计划将炼油日均产能从490万桶升至800-1000万桶。

“寡头”和“巨头”的世纪并购一经曝出，瞬间在石油领域掀起滔天巨浪。受此影响，国际原油期货价格下挫明显，北京时间28日零点刷新日低。数据显示，布伦特原油盘中跌破67美元/桶，日内跌逾1%；WTI盘中跌破59美元，一度跌1.6%。

与此同时，691亿美元的交易规模将成为21世纪以来石油史上最大的收购案之一。

沙特阿美石油公司（英文：Saudi Arabian Oil Company ，简称Saudi Aramco）是开采沙特阿拉伯石油资源的公司，简称阿美石油公司，总部位于沙特阿拉伯东部区宰赫兰市。

公司最早可追溯至1933年，美国加利福尼亚美孚石油公司与沙特阿拉伯王国签署协定 ，获得了在沙特阿拉伯东部进行石油勘探、开采、加工 、运输、销售66年的特权 ，同年开办加利福尼亚-阿拉伯美孚石油公司。1980年沙特政府付清了全部赔偿费，完成了对公司资产的赎买。目前阿美石油公司实际上已归沙特政府所有，根据某美国石油分析机构的排名，2003年沙特阿美石油公司已经在全球最大的10家石油天然气生产公司中位列第一。

沙特基础工业公司成立于 1976 年，总部设在利雅得，是中东地区最大、盈利最多的非石油公司。沙特阿拉伯政府持有 SABIC 70% 的股份，剩余 30 % 股份由沙特阿拉伯和其他海湾合作委员会（GCC）国家的私人投资者所持有。

无论在石化产品销售量还是产品多样性方面，SABIC都是位居世界前位的石化产品制造商。SABIC在生产聚乙烯、聚丙烯和其他先进的热塑制品、乙二醇、甲醇和化肥方面位居全球市场领先地位。

目前SABIC的业务被划分为石化、特材、农业营养素和钢铁四大战略事业部，业务遍及全球50个国家、拥有超过64座世界级工厂，并且在五大关键区域拥有先进的研究资源和创新中心：中东、美国、欧洲、东南亚和东北亚。

沙特阿美贡献了沙特阿拉伯大部分财政收入，而此次涉及的两家企业也都属沙特政府，所以此次大手笔的操作背后离不开沙特王储的影响。

由于交易部分股权目前由主权财富基金沙特公共投资基金（PIF）持有，收购相当于变相向PIF注资，为沙特王储萨勒曼的改革日程带来大笔资金，而PIF可以利用大笔资金实现国内经济多元化。

此前沙特王储萨勒曼为后石油时代的沙特王国制定了雄心勃勃的计划，而沙特阿美的IPO就是其中重要一环。他曾表示，该公司价值2万亿美元。

照此计算，如果沙特阿美发售5%的股份，则会融资创纪录的1,000亿美元。这将远远高于阿里巴巴(美股BABA)2014年创纪录的250亿美元。虽然沙特阿美IPO的意向经过几次反转，但根据2018年10月王储最新的表态，沙特阿美的上市计划将继续推进，将不晚于2021年进行IPO。此次IPO是“展望2030”(Vision 2030)计划的核心，是沙特王储实现沙特经济多元化、减少对石油行业依赖的举措。

从资本层面回归行业本身，目前两大巨头均在中国有投资合资的各种项目，收购是否会影响到国内的项目未来发展仍需观望。

目前SABIC在广州、上海、天津等地均设有工厂，其中中沙（天津）石化有限公司是中国石油化工股份有限公司和沙特基础工业投资公司以50:50的股比共同出资设立的大型石油化工企业，于2010年正式投入商业运行。

除中石化外，2016年SABIC表示与神华集团分支神华宁夏煤业集团签署协议，将在中国建设一座石化工业区。同时将合作投资建设一座全新的煤化工联合装置。时隔两年，“神华宁煤-沙特基础工业公司合资70万吨/年煤制烯烃新材料示范项目”再次进行二次环评公示，主要建设装置与上次项目没有变化，标志项目推进提速。

根据公开资料，神华宁煤与沙特基础工业公司合资70万吨/年煤基烯烃及新材料示范项目，拟采用干煤粉气化技术，生产低密度聚乙烯、超高分子量聚乙烯等产品。项目年用煤量为535万吨，其中原料煤340万吨、燃料煤195万吨，估算投资229亿元人民币。

SABIC未来仍有深入投资计划，其中与中石化计划新上马3个项目，包括两个在华项目：中沙天津石化扩建项目投资额约2.2亿美元，建成后其产能将从目前的100万吨上升至130万吨；

天津聚碳酸酯项目投资额约为17亿美元，设计产能为26万吨。2018年SABIC表示已与福建省政府签署了谅解备忘录，计划在中国福建省新建石化一体化装置，但目前没有“确切的时间表”。

沙特阿美近年来也在加快对中国的投资合作力度。目前福建联合石油化工有限公司是由福建炼油化工有限公司、埃克森美孚、沙特阿美共同设立的中外合资大型石油化工企业。

2月21-22日，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed bin Salman）到访中国，期间，多家中国企业与沙特政府部门和企业签署数百亿美元合作合作35份备忘录。总金额超过280亿美元。

其中，石油化工行业的投资金额超170亿美元，约占总金额的六成，其中，合作包括↓

1.沙特阿美收购浙石化股权9%

沙特阿美在浙江省的第一份与舟山市政府签订，拟收购浙江石油化工有限公司9%的股权，但并未透露具体金额。

2.服务供应浙石化炼化一体化项目

第二份合约与荣盛石化、浙江巨化投资有限公司以及浙江桐昆投资有限公司签署。沙特阿美将对浙石化炼化一体化项目提供长期的原油供应，以及充分利用浙石化的大型原油存储设施，为亚洲地区客户提供服务。

照片中依次为巨化集团公司董事长胡仲明（左一），浙江荣盛控股集团董事长李水荣（左二），沙特阿美总裁兼首席执行官阿敏∙纳瑟尔（Amin Nasser）和桐昆集团董事长陈士良（右一）。

3.与浙江能源合作投资成品油零售

第三份合约是沙特阿美与浙江能源集团签署的有关成品油零售网络的投资。双方计划未来五年在浙江省内建立大规模的成品油零售网络。零售业务将与浙石化整合，作为精炼产品的分销渠道。

2019年3月22日，中国兵器工业集团与沙特阿拉伯石油公司（简称沙特阿美）、辽宁盘锦鑫诚集团公司三方共同出资成立一家新公司—华锦阿美石油化工有限公司，注册地址在辽宁省盘锦市。

中国兵器工业集团、沙特阿美公司、盘锦鑫诚集团分别持股36%、35%和29%，项目总投资将超过100亿美元，包括1500万吨/年炼油、150万吨/年乙烯、130万吨/年对二甲苯装置，计划于2023年下半年试运行建成投产后将成为最大的中外合资企业。

从以上举措可以看出，沙特是全球最大的产油国，而中国是最大的石油和化工品消费市场，双方都在不断寻求加深战略合作的可能和方式，随着中国油气上下游行业对于外资限制的解除，也为外商在华建设重化工项目扫除了障碍。

而以沙特阿美等企业为代表的中东石化巨头也不满足于单纯的石化品进出口贸易，开始加大力度寻求与中国国内石化企业的合作，投资合资建厂，双方优势互补，甚至已经从上游领域逐渐向下游成品油零售业务渗透布局。

此次沙特阿美收购SABIC的背后，沙特内部资金的大手笔操作将诞生贯通全产业链的升级版石油化工行业巨头。目前初步得到消息：到2030年，他们计划将炼油日均产能从490万桶升至800-1000万桶。而从行业本身来分析，由于资本整合和产业链整合仍需时间，未来是否能够很好的整合上下游资源和销售渠道，打通全产业链还需观察。

沙特政府要求沙特阿美重金收购SABIC的背后或许隐藏着一个大动作，沙特阿美IPO。

CNBC认为，此次交易将让沙特阿美扩大冶炼和石化领域的业务，并等于变相向PIF注资。华尔街日报认为，PIF得到了几乎等同于沙特阿美IPO可以获得的融资，交易将给沙特王储萨勒曼的改革日程带来大笔资金，王储希望利用PIF实现国内经济多元化。

以上看法也有迹象可循。去年传出沙特叫停沙特阿美IPO计划的消息后，沙特王储提出了新的筹款“创意”，打算敦促沙特阿美进行全球最大的企业债券发行案例之一，用收购Sabic的部分或全部股权的款项，为PIF注入500至700亿美元的资金。

沙特官方的评价也透露了交易可以带来的巨大收获。

PIF的董事总经理Yasir Othman Al-Rumayyan在声明中称：

沙特能源部长兼沙特阿美董事长法利赫发推称，沙特经济是这笔交易最大的赢家。收购股权将缔造能源和石化业的伟大企业、世界领先的巨头、综合性的全国能源和石化企业。

华尔街日报援引沙特官员消息称，两家公司的磋商已经持续了一年多，他们起初并不愿意，是在王储的敦促下达成一致。

商品和能源市场咨询服务商标普全球普氏的欧洲、中东与北非新闻负责人Andy Critchlow评论称，沙特国有企业沙特阿美收购了政府持股70%的SABIC，这是我在二十年商业新闻报道中看到的最没有逻辑的事，除非他们要去IPO。

沙特早在2016年初就已提出沙特阿美的IPO计划，但计划一拖再拖，原本预计2017年底之前完成，后推迟到去年下半年。去年8月路透消息称，沙特已经叫停沙特阿美的IPO，解散了顾问公司，把注意力放在收购SABIC的“战略股权”上。去年10月，沙特王储又表示，将继续推进沙特阿美的上市计划，称将于2021年前进行IPO，且相信估值将超过2万亿美元。

本周三迪拜媒体Al Arabiya报道称，沙特阿美主管预计，其公司将在2021年按计划IPO。