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五穷六绝七翻身 到底是迷信还是规律

作者:摩尔金融 来源:摩尔金融 公众号
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05-09




炒股,怎能不看摩尔



进入到5月以来,上证指数已经累计下跌了7.39%了,自周一开盘以来,市场跌的简直让人怀疑人生, 如果让我说最佩服哪条股市规律,那么一定是这个五穷六绝七翻身,这个A股迷信能传播这么多年,到底为什么呢?


不仅在A股,在华尔街也有“Sell in May and Go away”的说法。我觉得,如果一个“迷信”经常发生,那么就一定是一种未被理解的现象。


先来看看历史统计吧,



从上图统计的沪深300指数成立以来,至2017年的5-7月的收益率发现,这16年中5月份的平均收益率为0.23%,六月份为 -2.50%,七月份为1.80%。只从平均收益上看,五穷六绝七翻身似乎有点道理,但是如果我们具体到每一个年份就会发现其实这一说法并不成立,这16年里只有2004年、 2008年、 2010年,比较符合这一说法。而其余的大部分年份并不符合,甚至在2002年、2011年、2015年等年份沪深300的走势与这一说法完全相反。 由于A股过去一直是牛短熊长,所以A股的股民印象深刻的往往是那些不好的回忆,因此,像五穷六绝这种股谚能够一直流传下来。


其实在A股中不仅有“五穷六绝七翻身”的说法,还有“春季躁动”(年初以后到两会之前),红十月(10月份)等规律。


总结来说就是:


(1)A股指数较强的月份为2、7、10以及11月,这些月份上涨概率较高,涨幅较大。

(2)A股指数较弱的月份是1、5、6以及8月,这些月份下跌概率较高,跌幅较大。

(3)春季行情是A股的重要特色,每年出现的概率较大。

(4)A股在红十月表现明显偏强,且往往延续至11月。

(5)创业板指数在2、5、8月份表现明显强于其他指数,但在12月明显弱势。


这是A股独特的季节效应。这种季节效应的产生是因为A股很多时候受到市场的情绪影响比较大。


4、5月份,两会结束,市场进入政策淡季。再加上,年报、一季报和经济数据都是这时候发布出来。之前牛×吹得太过,业绩往往很难兑现。对于那些在春季行情中涨幅过高的板块,往往会在这两个月跌得很惨。


6月份曾是出现“股灾”最多的月份,历史上,08、10、12、13、15、18年这几年都出现过大跌。而6月跌得太多,7月份流动性变好之后,自然也就反弹了。



说说今天的市场吧,今天的市场依然延续了下跌的趋势,市场的成交量也进一步缩小,大家依然在观望。


港资金今天继续出货,已经卖了53亿。再看看最近港资的表现


他们放假回来的十个交易日,就抛出了216亿股票,茅台、平安都被他们砸坏了。


今天公布了最新的CPI数据



中国4月CPI同比增长2.5%,预估为2.5%。中国4月PPI同比增长0.9%,预估为0.6%。这个数据压力好大。


同一天也公布了货币信贷数据,这次9号就公布了,速度快了好多。


4月末,广义货币(M2)余额188.47万亿元,同比增长8.5%,增速比上月末低0.1个百分点,比上年同期高0.2个百分点;狭义货币(M1)余额54.06万亿元,同比增长2.9%,增速分别比上月末和上年同期低1.7个和4.3个百分点;

中国4月新增人民币贷款1.02万亿元。中国4月份社会融资规模增量为1.36万亿元,比上年同期少4080亿元。

这个数据是低于预期的,刚公布恒指的下降速度就加快了。但是,彭博数据显示周三中国银行间隔夜回购加权平均利率降至1.1503%,创下2015年7月以来最低,为连四天下降,迈向逾一个月最长日连降纪录。


银行间目前流动性超多,昨日的数据没有说的是当下的策略,这么低的利率央行是有目的地,就是为应对冲击下的宽松。


综述,指数在上下都有缺口的情况下,指数更接近下面的那个缺口,并且被年线和半年线引力吸引着。这无形的引力,如果再联系到最近的事件,估计市场会在回补缺口后思考下一步应该怎么走了。


总之,耐心等待消息明朗和市场做出选择。



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