半导体行业必将再火十年！两大趋势成发展新动能【附下载】| 智东西内参

看点：汽车半导体和人工智能芯片为半导体市场带来了新的发展机遇。

当前， 我们使用的许多前沿数字化设备背后的技术都要依靠半导体才能实现。 由于无人驾驶、 人工智能、 5G和物联网等新兴技术的发展，以及对技术研发的持续投入和市场主要参与者间的激烈竞争， 未来十年全球半导体行业有望持续稳定增长。 半导体行业的兼并收购活动已经达到峰值，专业纵向整合逐渐成为行业重点。日本、 韩国正力图通过收购重振本国半导体行业，而与此同时，持续的贸易战和知识产权纠纷将使中国在全球范围内的大举投资受阻。随着消费类电子产品需求饱和，半导体行业的增长将趋于平缓。 然而，许多新兴领域将为半导体行业带来充分的机遇，特别是汽车和人工智能的半导体应用。

本期的智能内参，我们推荐德勤的报告《 半导体：新兴机遇与制胜策略 》， 深入探讨汽车半导体和人工智能芯片为半导体市场带来的发展机遇，为中国本土半导体行业参与者，以及意图进军中国半导体市场的跨国企业带来全新视野。 如果想收藏本文的详细内容（半导体：新兴机遇与制胜策略），可以在智东西公众号：（zhidxcom）回复关键词“nc361”获取。

 半导体行业格局不断演化

过去几年， 全球半导体行业增长主要依赖智能手机等电子设备的需求， 以及物联网、 云计算等技术应用的扩增。 预计全球半导体行业总收入将从2018年的4,810亿美元增长到2019年的5,150亿美元， 且增长态势有望持续至下一个十年。

▲全球半导体行业销售收入（2016年-2022年， 单位： 十亿美元）

汽车电子和工业电子将成为半导体行业增长最迅速的两大领域， 来自消费电子、 数据处理和通讯电子的收入将稳定增长。

▲各类别电子设备半导体收入增长率（2017年-2022年）

亚太仍将是全球最大的半导体消费市场。中国产品占比的增加正在刺激整个亚太市场的增长， 并将提供主要推动力。 此外， 并购活动的增加将有利于半导体行业的未来发展。

▲半导体行业销售额区域分析（2018年）

增长方面， 2018年美国市场增速最快， 这主要得益于动态随机存取存储器的兴起和对微控制单元的高需求， 特别是在存储设备市场。 随着存储器价格上涨并贡献巨大收益， 存储器市场发展迅速， 亚太地区因此获益。中国大陆集成电路产业增长了24.8%，有力推动了亚太区域市场的发展。

然而， 尽管近年来中国半导体厂商的竞争力得到显著提升， 但关键零部件仍需大量从西方国家进口， 自给率不足20%。中国政府十分关注这一问题， 制定了多项有利政策支持半导体行业的发展。

▲中国半导体行业主要参与者

总体而言，中国半导体行业有四类企业：“国家队”、“地方队”、 私募/创投基金和跨国企业， 竞相推动中国成为全球半导体行业的动力引擎。

汽车半导体的突破口

汽车行业历经了长期的发展， 才实现了以安全与舒适性为核心的汽车电子前装化。早在2004年，仅有四分之一的出厂车辆内置安全气囊， 而配有前装电动座椅的车辆不足50%。 然而， 在政府监管和消费者需求的驱动下， 安全相关的电子系统迅速普及。 如今， 汽车行业的创新大多出现在电子系统而非机械层面。 2007年到2017年期间， 汽车电子成本占比从约20%上升至40%左右。

▲汽车前装电子

▲汽车行业历经了长期的发展， 才实现了以安全与舒适性为核心的汽车电子前装化

▲ 电子系统在汽车总成本中的占比（%）

半导体成本（即电子系统零部件的成本）已经从2013年的每车312美元增加到了如今约400美元。 汽车半导体供应商正获益于微控制单元、 传感器、 存储器等各类半导体设备需求的大幅上涨。 到2022年， 半导体成本预计将达到每车近600美元。

▲汽车电子和半导体每车成本占比

半导体供应商在汽车产业供应链中扮演着至关重要的角色。 在传统汽车行业生态体系中， 半导体供应商将产品销售给一级电子系统供应商， 后者将技术整合成模块交给整车厂装配。 近几年来， 汽车行业经历了翻天覆地的变革， 未来几年的生态体系将被彻底改造。 人工智能、电动汽车、无人驾驶、 能源储存和网络安全等技术的发展； 公众对安全和共享出行等话题的社会意识； 污染等环境问题引发的担忧；基础设施支出等经济层面的考量以及亚洲市场的增长等诸多因素都将重塑汽车行业。

▲半导体在汽车生态体系中的角色

自动化、电气化、 数字互联与安全性：未来十年， 这四大趋势将推动汽车电子和子系统中的半导体元器件不断增加。

▲汽车半导体的主要趋势

尽管手机在当前以及未来都是半导体企业的最大市场， 但多年以来这一领域的增长已经十分饱和。 而汽车半导体市场却是个例外。 随着高级驾驶辅助系统和车载信息娱乐等电子部件越来越多地应用于汽车， 这一领域需求强劲， 成为半导体企业的重要增长市场。

▲全球各地区汽车半导体收入及产量

▲汽车半导体应用和设备增长预测

 人工智能芯片竞赛开启

人工智能框架大致可分为三个层面。 基础设施层面包括核心的人工智能芯片和大数据， 这是技术层面的传感和认知计算能力的基础。 应用层面处于最顶层， 提供无人驾驶、 智能机器人、 智慧安防和虚拟助手等服务。 人工智能芯片是人工智能技术链条的核心， 对人工智能算法处理尤其是深度神经�