CTA之我见

这是我们CTA完整的三年运行图，经历了2015年的股指巨幅震荡，2016年的商品期货牛市，以及2017的商品震荡。单只管理规模近一个亿，在CTA中属于大型基金。年化收益27%，最大回撤9.37%，近两年最大回撤5.65%。三年翻翻。绩效表现优秀。
回顾这三个基金年度和众多机构投资者的尽调，有些不得不说的话，聊之一二。
1，投资逻辑，我们只交易CTA，只交易趋势和波动性。这个对于来公司尽调的机构来说没有太大的刺激，因为他们见到的太多了。没有什么技术门槛，是个人都会做，他们投资过的大牛比比皆是，不过给他们个参考，目前光环一号在好卖基金网三年期CTA排名第二，在各个第三方机构的三年期基金收益排名稳居前三。不知大牛身在何方？如果要对外管理基金，一个有说服力的第三方认可还是必要的，一年几倍的神仙就不要管理别人的钱了尤其是机构的钱，机构的钱油水最少，鸡肋一般。现在市场告诉我我们又进入了哪个机构的白名单，我都懒得问机构的名字，买100万比嘴炮有用的多。
2，对于尽调的看法，三年前对于有人来尽调，受宠若惊，经过了三年，有了初步的认识。对方大多数也就是完成个工作职责，你好不好，行不行。他说的不算，老板说的算，如果老板不出面相亲，大家也就礼尚往来，混个脸熟就行了。
3，对于绩效，原来认为我们的绩效还是不错的，其实比起市场上的神话而言我们只是平庸之辈，不足挂齿。机构需要10%的收益，1%的回撤，策略不是套利，高频就是指数增强。再加上人工智能算法。超越你的知识极限。个人则需要每年翻翻，快速实现财务自由。看着尽调之人对我们的绩效叹气之时，也让我们黯然神伤。努力